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加伦·伍兹的价格行为交易法

发布时间：2021/1/15 15:59:11

加伦·伍兹，独立交易者，15年价格行为交易实践者。他所编写的教程《day trading with price action》，对于价格行为交易法爱好者具有很强的启发性与指导意义。本系列文章将节选其中精华部分，以飨读者。

系列第一篇，我们讲解一个常见的陷阱信号：震荡-突破-失败

很多交易者喜欢突破交易，但是对于震荡区间又难以拿捏。看到突破立马进场，此时正中了机构交易者的陷阱。

一、最简单的震荡结构

如上图，阴烛（红色）完全被阳烛（绿色）所包围

如上图，阳烛（绿色）实体部分被阴烛（红色）所包围。特别是收盘价处于阴烛（红色）区间内。

上面两图是最基础的震荡结构，但市场不可能由这些简单的结构构成。我们拓展定义震荡结构为：

至少连续三根蜡烛收盘价处于各自前一根蜡烛价格区间内，此所谓震荡结构。

如图：

蜡烛1：收盘位于前一根蜡烛区间内，震荡开始；

蜡烛2：连续三根蜡烛，震荡确认；

蜡烛3收盘跌破前一根蜡烛，震荡失效。

二：突破

某一根蜡烛收盘价高或低于震荡结构价位，此所谓突破。

如图：

蜡烛1开始，连续5根蜡烛收盘价均位于前一根蜡烛价格区间内，构成震荡区间。箭头3

蜡烛收盘高于震荡区间，这就是突破蜡烛！

三：突破失败

根据我的经验，突破之后马上形成反转的蜡烛，这种结构成功率最高，反转的这根蜡烛就称为突破失败。

箭头1是震荡区间；2是突破K线，3是突破失败，

4、我们在3蜡烛最高价挂单做多，

5、如果价格没有到达3最高价，即没有成交，我们就取消订单。

通过上面的分步讲解，我们现在可以很轻易的分辨出这种信号。我们再分享几个案例加深理解：

案例一：

1震荡，2突破，3突破失败，4挂单做空，5如果挂单没有成交，我们取消订单。

案例二：

1突破趋势线，2趋势线边界形成震荡，3形成震荡-突破-失败信号！做空！

案例三：

1、价格加速偏离趋势线，2形成阻力区域开始减速，3形成震荡结构，4形成震荡突破失败信号，做多！

这种信号产生的频率比较高，同时也是非常简单有效的，如果你能熟练掌握，你的PA技术分析能力定会更上一层楼。大趋势没有改变的情况下，震荡区间不过是个缓存地带，市场要上升必先制造出下降的假象！正如希罗多德所言：上帝要你灭亡，必先让你疯狂！

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上节我们学习了震荡-突破-失败信号。准确来讲，我们应该将震荡结构看成一个区间，这种窄幅区间可以起到支撑阻力之用，不同于我们画支撑阻力线都是连接波段点的一般做法，所谓千人千线，加伦.伍兹通过震荡区间来确认支撑阻力位的方法，更加容易定义化，从而减少主观性。

如下图：

1：震荡区间结构。

2：直接突破进场。

3：错过2的突破信号，价格大概率会再次回调至震荡区间，从而再次进场。

4：震荡区间边界可以作为很好的止损位。

价格再次回调至震荡区间，并且表现出强度衰减的迹象。

我们从以上案例可以看出震荡区间具有支撑阻力之用，那如何定义呢？

1：按照上文的定义找出震荡结构

2：画水平线标出此震荡结构最高价蜡烛的收盘价

3：画水平线标出此震荡结构最低价蜡烛的收盘价

最高和最低价蜡烛收盘价之间的区域就是震荡区间。如下图：此震荡区间就是有效的支撑位

有时多个震荡区间处于相近的价位，我们可以连接多个区间看成一个大区间。如下图：

我们用多个案例来加深理解这种震荡区间的概念。

1：突破震荡区间

2：再次回调至此区间

3：在阳烛高点挂单做多

1：突破震荡区间

2：回调至此区间

3：在阴烛最低点挂单做空

有时，价格突破震荡区间的阻力位，而后又反向回调至此区间，此时阻力位变成支撑位。此震荡区间依然有效。如下图：

1：下降趋势

2：震荡-突破-失败

3：多重震荡区间

4：突破震荡区间

5 ：阴烛做空

1 ：震荡区间

2 ：确认阻力位做空

3：多次确认阻力位有效。

加仑伍兹独特的支撑阻力画法容易识别，具有很强的可操作性，后续的交易信号均以此为基础。

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所谓价格行为分析法，我们只关注价格本身。在判断价格潜在走势的时候，我们经常会应用速率的概念，价格速率变化有何影响？我们先看个例子。

如下案例是我们经常看到的实际价格波动形态，速率在变化，加速或减速。

那么应如何定义减速形态（以做空减速为例）？

1.最少连续三根蜡烛不断突破前最高价。且相邻两根蜡烛最高价差不断减小，如图示：价差A>B>C

2.最后一根蜡烛的最高价是止升位

我们看这种形态如何应用：

解读：

形成做多减速形态。连续蜡烛破新低且价差不断减小
若最后一根蜡烛是阳烛，在减速形态最后一根蜡烛最高价限价挂单做多，未触发（Buy stop order）
如果没有成交，在第二根阳烛最高点再次挂Buy stop单
如果价格跌破了减速形态最低价，形态失效，取消订单

当然这种形态并不是每次都成功：

解读：

形成做多减速形态
形态最后一根蜡烛最低价为止跌位。当阳烛最高点挂Buy stop单（未触发）
价格跌破止跌位，形态失效，取消订单。

我们在实际技术分析中，还会应用之前的知识点组合分析。如下是综合不同工具的案例分析。

案例一：

解读：

波段低点形成OB反转信号，突破短期趋势线，但并未突破波段前高，因此趋势依然向下。
回调处形成做空减速形态，挂单做空，在第二根反转的阴烛低点价格成交。信号有效。

案例二：

解读：

形成震荡区间，潜在的支撑阻力位。
价格突破短期趋势线，但未突破前低。
形成做多减速形态。在箭头3蜡烛高点挂单做多，成交。

案例三：

解读：

连续5根强势阴烛触及向上趋势线，趋势可能改变
第二波显然力量在减弱，形成做多减速形态。
没有明显跌破第一回调波段低点（可以理解成双重回调）
形成有效支撑位，挂单做多。

价格速率变化可以给我们提供趋势反转或持续的线索，如果我们再结合蜡烛形态以及常用分析工具，比如趋势线，水平线等，就可以更有效提高信号胜率。作为价格行为分析法的拥趸，我们完全可以抛弃滞后性的指标组合交易系统。
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前一节讲到减速形态意味着能量在衰减，行情可能会出现回调或反转。但另一方面，如果行情短期内快速上升或下降，往往体现了市场极度贪婪或恐慌的情绪，此时你需要特别注意了，正所谓过犹不及。

本节要分享的就是这种形态---反极值（anti-climax)。

和减速形态相反，最少连续三根蜡烛价差不断扩大，如上图是做空反极值形态，A<B<C, 最后一根蜡烛最高点是限位线。

反极值和减速形态是两种相反的市场波动模式，二者的区别如下：左边为反极值，右边为减速形态。

做多反极值形态如何进场呢？恒指期货开户

1.形成反极值形态。

2.Pinbar不是阳烛，因此我们等待下根蜡烛。

3.形成阳烛，在最高价处挂单做多。

4.如果价格跌破形态限位线（PB最低价），形态失效。

反之。做空反极值形态进场规则如下：

1.形成反极值形态。

2.形成阳烛，等待形成阴烛。

3.形成阴烛，在蜡烛最低价挂单做空。

4.如果价格突破形态限位线，形态失效。

为加深理解，我们通过更多的案例来讲解这种形态。

案例一：

解读：

1.形成震荡区间，潜在的支撑阻力位。

2.连接波段低点作趋势线。

3.震荡区间和趋势线构成双重支撑位，在此关键位形成做多反极值形态。

4.毫不犹豫在阳烛高点挂单做多！

案例二：

解读：

1.价格明显突破趋势线。考虑做空。

2.短期阻力位处形成做空反极值形态。

3.阻力处形成Pinbar，收盘低于前高。

4.阻力处再次形成反转的outside bar,果断做空

5.做多反极值形态也可以作为退场的依据。

案例三

解读：

1.价格形成缺口。突破向上趋势线。

2.在前低处形成震荡区间结构。构成有效的支撑位。

3.在支撑位处形成做多反极值形态，胜率更高！在阳烛高点挂单做多！

通过以上学习我们了解到：行情如果呈现过快或过慢的速率来波动，往往是变盘的前奏。反极值形态也可以作为很好的反转交易信号，如果结合双顶，双底等图形结构或蜡烛组合形态，有较大概率可以抓取趋势的起始波段。

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本节我们讲解另外一个重要的形态——弱势回调。

如何理解弱势回调这种形态呢？

我们通过两张图说明：你在图一和图二处做空，感觉如何？